分类
初学者的期权交易策略

市场大多数时候会反弹

市场何时反弹?关注这两大信号

保银投资 张智威:最近市场行情的下行幅度是比较大的,不管是在中国还是在海外,我觉得是内外部两方面的原因。外部市场是由于地缘政治的原因,欧洲那边的一些冲突导致大宗商品的价格上升得非常快。还有海外现在大家都在讨论的一个风险,就是滞胀的风险,尤其是对通胀的预期,比一两个月之前要高很多了。比如说欧元区那边1月份的通胀,PPI的通胀水平已经是达到26%左右,这在历史上都是很少见的。那么现在油价还在继续往上涨,所以使得市场对整个全球的宏观预期是发生了挺大的变化。

市场何时反弹?关注油价财政政策两大信号

第一财经:在您看来市场什么时候有望迎来反弹呢?有没有一些机会窗口或数据指标值得投资者去关注?

保银投资 张智威:还是跟着刚才咱们分析的思路来走,就是两方面,一个是海外,我觉得主要是欧洲的冲突,什么时候能够有一定的,至少能够看到逐渐的缓和。尤其是能源价格,我觉得油价是一个关键的指标。就是说现在大家如果看油价的话,我能够听到的市场上对年底油价的预测,有的人非常高,有的人非常低。可能是从比如说100美元/桶左右到180美元/桶,甚至200美元/桶的预测,市场上都有。那么在这种情况下,预期完全是混乱的。什么时候能大致看清楚油价走势,下半年是不是还在现在这个位置或是有一些回落,我觉得对市场会有帮助,这是一个重要海外的指标。

滞胀风险正成为当前市场担忧的主要因素

第一财经:外围的恐慌情绪也导致了大宗商品市场的巨震。其实现在市场上投资者也担心,随着能源价格上涨会减缓经济增长,并且加剧通货膨胀的风险,您如何看待相关的影响?又如何看待当前市场面临的下行压力?

保银投资 张智威:我觉得所谓滞胀的风险,为什么大家那么担心,就是它对全球的利率走向可能会有一定的影响。大家在几个月之前已经预期,市场一致的预期是今年会是美联储大幅加息的一年,每一次开会基本上都会加息,可能有7次、8次的加息。那么如果美国的经济很好,利率上升的话,可能大家担心的幅度还没那么大,就觉得说不会担心有一个衰退的风险。现在我觉得全球投资者已经在担心,全球的经济可能会有一个大幅的放缓,这个事情在欧洲应该是已经在发生了,我觉得大家对欧洲的经济,今年经济的预期已经被大幅下调了。

大宗商品抗通胀 短期为分散风险可多样化配置投资

第一财经:短期来看这种受供需错配导致的能源、金属、谷物等的短缺,从投资的角度来看,当下是一个适合介入的时机吗?我们关注到好像有一些资金正在涌入大宗商品ETF。

保银投资 张智威:大宗商品就是一个抗通胀的概念,我觉得确实还是有一定的道理去投资上游的企业。但背后主要的一个判断,就是欧洲那边的冲突会不会长期化,现在看起来确实这方面风险是比较高的,所以至少从投资的多样化或分散风险的角度来说,多配资源、能源这方面的产品,我觉得是有道理的。特别是我们以前也一直看好新能源这个方面,那么在现在这个情况,中长期来说,应该对整个能源板块是利好的,不仅仅是地缘政治的原因,可能会使得全球各个国家都更关心自己的能源安全。从这个角度来说,各个国家在再生能源这方面可能支持的力度比以前还要更高一些。

宏观经济会逐渐转好 当前市场情绪过于悲观

第一财经:回到国内股票市场,您此前提到一个观点,认为现在的市场太悲观了,尤其是港股的估值特别极端,在您看来现在是布局港股的机会期吗?您对此怎么看?

保银投资 张智威:我还是这样的看法,实际上现在港股的估值已经到了自2009年以来相对较低的一个估值区间了。如果你看在香港上市的国企指数,比新冠疫情刚开始的时候,2020年3月份的时候还要更低,这说明市场上的情绪已经是非常的悲观了,已经是把一些非常极端的情绪,一些非常极端的情景给包含到现在的价格里去了。所以在这种情况下,我觉得基本面应该是没有那么差的,尤其是我们要考虑到,咱们中国的经济可能还是在筑底,可能要回升的这么一个状态,政策是正在放松的。而且欧洲那边的冲突对于中国的影响可能并不是那么大。

筛选能扛过通胀上行周期的公司

第一财经:从投资的角度来看,哪些受外部影响较小,内生性较好的板块或方向是您当前较为看好的呢?

保银投资 张智威:我觉得首先要看政府的发力方向。发力的主要方向我觉得现在是在财政这方面,可能在基建相关的这些板块会有一定的起色。另外再往下走的话,我觉得不仅仅是板块了,可能在各个板块里边要去仔细的分析。可能有一些公司它们能够把这些成本上升的压力逐渐的转移到下游去,或者转移到客户那边去。这些公司是未来一两年能够走过通胀上行周期的公司,我觉得这是值得关注的。并不是说每一个板块,而是说在板块内部有一些定价能力比较强的,或者说是竞争力比较强的这些公司,它们能够存活下来。另外从整体的公司角度来说,我觉得上游现在是会好一些,中下游的话会比较弱一些。那么可能在未来经济逐渐恢复之后,下半年的时候,我觉得可能消费的行业也会有一些不错的表现。

观点供参考,不构成投资建议

投资有风险,入市需谨慎

Notice: The content above (including the pictures and videos if any) is uploaded and posted by a user of NetEase Hao, which is a social media platform and only provides information storage services.

市场大反弹,原来是这个指标变了!

宏观分析层面:今年整个宏观经济的总基调是稳增长,那大家都知道,稳增长离不开三驾马车:投资、消费、出口,目前单从出口来说,全球疫情期间,我国的出口数据持续增长,但目前随着欧洲美国疫情缓解,对于我国的出口需求也逐渐减少,所以依赖出口持续性的增长来带动国内经济可能性较低;第二我们看消费,从公布的消费数据来看,目前我国整体的消费水平并不太理想,局部疫情对于消费领域的复苏仍然影响较大,那三驾马车中,投资带动经济增长的需求越来越强烈。

那么当前市场的投资环境如何?我们就需要从数据中找到答案,社融数据是一个非常关键的指标,前不久央行公布的数据显示: 1月新增社融6.17万亿元,前值2.37亿元,同比多增9816亿元,创历史新高,1月社融存量增速继续稳步回升,新增社融同比增速转正。但相比之下,新增中长期人民币贷款同比有所下降,中长期融资需求不足,社融结构仍欠佳。

那么,社融数据转正是否能够说明A股转机将至?A股何时见底呢?

招商证券做过此类分析,我们看看他们的分析情况和结论:他们认为新增社融增速(以六个月移动平均为计算标准)有40个月左右的周期运行规律。每隔40个月左右新增社融增速会转正并加速上行进入到上行周期,随着新增社融增速转正并进入上行周期,A股也将开启两年半的上行周期。当然到新增社融增速转负之后,A股表现将会更加平淡,甚至不排除有出现回撤的可能,因此,A股存在三年半左右的周期运行规律。

举个例子:上一次2019年1月份新增社融增速转正之后,A股从2019年一季度到2021年下半年,进入了一个两年半左右的上行周期。但到了去年2月份沪深300指数进入调整周期,中证500指数从去年9月份进入调整周期,而万得全A指数从去年年底进入调整周期。

从目前来看,沪深300指数调整已超过一年,中证500指数调整也将近半年。最新的新增社融增速转正,为6.6%。A股迎来一个非常重要的转机。

我们再看图片下半部分,A股历史上5个重要的低点2005年9月、2008年12月、2012年年底、2016年1月份、2019年1月份均是发生在新增社融增速转正之后,A股在一个季度之内见到大底。细心的投资人会发现:2005年9月,2008年12月,2019年1月都是新增社融增速转正当月同时A股出现大涨,而2012年9月和2016年1月社融转正后一个季度市场才见底,这个差异来自于何处呢?

从2012年后,A股市场逐渐开放,之后全球资本流动对A股的影响也越来越明显,在中美货币政策背离期间,人民币存在贬值压力,如此以来A股在汇率尚未企稳之时,美国货币政策并未出现明显宽松之时,会面对外部的流动性冲击和外部流动性冲击带来的风险偏好的影响。

总结来说:国内因素方面:新增社融增速转正指引A股见底,但是A股并不见得是在新增社融增速转正当月就一定见到底部,现在我们还得考虑外部环境,从历史上来看,2012年9月上证指数见底,2016年1月指数见底和2019年1月指数见底,美联储释放了鸽派信号,美债收益率加速下行,中美利差迅速扩大,而A股也就相应见底进入到上行周期。2022年是稳增长大年,目前新增社融增速已经转正并将保持回升的态势,未来的关注点就在于稳增长政策落地实施的节奏。一旦有明确的稳增长动作落地,市场可能向稳增长发力阶段演绎,这个阶段稳增长政策的力度往往超预期。

一文告诉你为何美股这轮上涨是熊市反弹,美国三大股指多头和空头又该如何应对

标普 500 指数、道琼指数和那斯达克 100 指数将继续复苏下去

标准普尔 500 指数从 5 月低点显示出一些真正的力量,过去几个交易日略有下跌,这在意料之中。下跌可能为潜在的多头提供继续反弹的机会。但这只是反弹。

本轮反弹预计不会大幅超过 4300 点,这意味着就价格而言,本轮大部分的反弹很可能已经结束。但从现在到标普指数最终下跌可能还需要一段时间。

🔥像此前美股上一轮的暴跌和这一轮的反弹行情需要如何识别和抓住机会呢? 如果觉得自己这一波未能上车,仍然还是想积极学习如何抓住下一个市场大趋势,顺势而为增加自己的胜率 ,那么下面这份趋势交易策略指引必定是不容错过的学习手册!即刻点击下方免费学习!⚡

趋势交易策略指引

趋势交易策略指引

在一个持续的熊市序列中,恢复性反弹往往会持续 4 至 8 周。目前我们大约在两周的时间位置,所以市场似乎还有一点时间。

迄今为止的价格走势对股市来说相当悲观,但我们还没有看到市场参与者出现任何真正的投降或恐惧。诚然, VIX 指数曾几次升至 30 多点,但这似乎正成为波动率新常态的较高水平。

波动率没有大幅飙升,表明市场对 “ 逢低买入 ” 的巴甫洛夫反应仍然保持完好,尽管我们距离高点已经很远。多年来,在这个牛市中,我们通常看到的是,当市场从高点下跌 10-20% 以上时,恐惧就会急剧上升( VIX 指数飙升),底部就会出现。我们现在看到的情况标志着行为的改变。从笔者看来,这是一个非常看跌的行为。

👍👍需要意见领袖?那么不如了解全球20位专业的大佬都有哪些看好的最新交易机会! 你也能参考这些大佬的操作,现在上车还来得及! 其中包括做空两大美股股指,这是您不容错过的学习机会!即刻免费学习,把握财富密码!

季度顶级交易机会

季度顶级交易机会

底线是,恐惧往往与下跌的深度一致或不相称地上升,并标志着一个被冲垮的低点。这似乎并不是目前的情况。目前的想法是,在我们看到 VIX 指数在瀑布式价格走势中飙升至 50 、 60 甚至更高之前,股市的下行轨迹将继续。

⚡除了消息和数据,还有另一个影响价格的因素-- 成交量分析作为一项已存在 100 多年的技术,时至今日仍在发挥其不可取替的作用。 量价分析之父—理查德·威科夫曾在《盘口解读》中提及,短期波动或者长期趋势都由价格、成交量、活跃度、支撑位以及阻力位所反映。即刻免费学习成交量—从机构的角度看市场💪

看懂成交量——从机构角度看市场

看懂成交量——从机构角度看市场

标普 500 指数日线图

标准普尔 500 指数图表在 TradingView

VIX 波动率指数日线图

在这一切发生时,那斯达克 100 指数值得密切关注。它一直是上升过程中的领头羊,而自今年年初以来则是下降过程中的领导者。现在看来, NDX 市场大多数时候会反弹 将继续这一趋势。

那斯达克 100 指数日线图

那斯达克 100 指数图在 TradingView

Dow Jones 道琼指数像过去一样稍微走强了一些,而且这种情况可能会持续下去。但如果我们在某个时候看到大规模抛售,它也会受到市场的沉重打击。如果看跌的前景得以维持,那么 34K 区域将是道指能够达到的最高点。

道琼斯指数日线图

(Paul Robinson撰,Eunice Li译)

想了解更多市场即时的观点、信息?请关注我的推特账号:EuuuniceLi或搜索Eunice Li_DailyFX,或者扫描下方二维码

版权声明:除非为了浏览本网站的信息,或依照适用法律或本条款与条件许可,否则没有我们的特定书面允许,任何人不得以任何方式向第三方复制、篡用、上传、链接、公开演示,发行或传送本网站上的任何信息或内容。对于未经授权擅自转载的侵权行为,我们保留进一步追究相关行为主体的法律责任的权利。
如有市场推广、资源互换等 商务合作 需求,请与我们联系。

一文带你看懂疫情对各行业的影响和未来发展趋势 一文带你看懂疫情对各行业的影响和未来发展趋势 一文带你看懂疫情对各行业的影响和未来发展趋势

在加大金融市场对外开放和实施资管新规的背景下, 新冠疫情突如其来, 使中国的资产管理和财富管理行业面临新的挑战。总体来看,短期内一些受疫情影响较大的投资债务流动性风险增加,不良资产规模可能有所扩大,非标投资面临更大压力,专注线下服务模式的财富管理和资产管理公司的经营压力也将更加严峻。同时,疫情也会给龙头企业和新的线上业态带来成长机会。长期来看,疫情过后,高流动性资产、高成长行业及多元化资产配置仍然会受到市场的欢迎。