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期权交易策略

加密貨幣會取代傳統貨幣?

資料來源:IMF

加密貨幣會取代傳統貨幣?

4月26日,在政府与市场经济学国际学会(SAGE)、清华大学中国经济思想与实践研究院 (ACCEPT)、清华大学社会科学学院联合主办的第四届政府与市场经济学国际研讨会上,2007年诺贝尔经济学奖得主、哈佛大学亚当斯讲席教授、政府与市场经济学国际学会联合主席埃里克·马斯金(Eric S. Maskin)提出,加密货币相对传统法定货币的优势没有理由长期存在,并且会带来一些潜在危害。中国政府已经有效地禁止了加密货币,这是一个非常好的举动,希望世界其他国家也能效仿, 即便不彻底禁止加密货币,也要加强监管 。

马斯金提出,货币最初发明,就是为了使商品交换更容易。在一个没有货币的世界,只能以物易物,但需要双方的物品需求相互匹配,比如甲想用自己的苹果交换乙的橙子,只有乙也刚好需要苹果时才能交易,这就是所谓的“双重需要巧合”(double coincidence of wants),一般来说这不太容易发生。而货币解决了这个问题。不幸的是,比特币一出现,人们又回到了原始的以物易物的方向,也就是说,除非乙愿意接受甲的比特币,否则甲买不到乙的橙子,而大多数人都不愿意接受比特币。这是因为人民币和美元这样的法定货币是有政府背书的,比特币则没有。

〈Fintech生態圈〉虛擬貨幣取代法幣?央行總裁楊金龍不看好

資料來源:IMF

資料來源:IMF

你知道嗎?根據 IMF 解釋,數位貨幣的譜系圖可分成五層(參見上圖)。數位貨幣譜系複雜,如果依據國際貨幣基金的定義,數位貨幣泛指所有以數位形式表示價值之物,根據是否以法償貨幣計價分為兩類,不以法償貨幣計價之數位貨幣稱為「虛擬貨幣」;「虛擬貨幣」又區分為可轉換(轉換為實體商品、服務或貨幣)與不可轉換兩類;可轉換虛擬貨幣又可依是否有中央發行機構(即是否去中心化)區分為兩類;其中使用加密技術認證的去中心化可轉換虛擬貨幣,稱為「加密貨幣」,例如比特幣、以太幣等數位貨幣即劃歸此類。

面對數位貨幣興起 各國多視為商品而非貨幣

國際貨幣基金 IMF 總裁拉加德(Christin Lagarde)於 2017 年 10 月,就呼籲監理機構正視數位貨幣的管理問題,拉加德說,「我們應該不要將所有與數位貨幣有關的事都歸類為騙局,這種科技的背後意涵廣大得多!」「對全球央行和監理機構來說,現在是該認真看到數位貨幣的時候了。」

虛擬貨幣監管 從這三個方向看

誠如國際貨幣基金 (IMF) 所認為的,對虛擬貨幣監管的重點應包括:消費者保護、反洗錢與反資恐、課稅三個方向。

國際清算銀行 (BIS) 表示,虛擬貨幣的出現,可能弱化中央銀行職能,中央銀行或可考慮發行央行數位貨幣(central bank digital currency)。

對金融科技難信任… 需要監管機關來把關

台灣在金融科技發展策略上,在亞洲成文法國家中也算是先驅者,首先施行金融科技創新實驗機制,推動台版監理沙盒,研訂金融科技發展與創新實驗條立,以專法方式推動金融科技創新實驗機制,並於今年 4 月底開始施行。目前已有兩件創新實驗申請案,目前亦有十餘家業者接受新實驗申請的輔導,業務型態也相多元,包括電子支付、跨境匯款、自動理財及 ICO 等,金融科技浪潮襲來,新創商機和變革將不斷發生。

各國央行發行數位貨幣(CBDC)?加密貨幣的最終型態?

在正式進入CBDC之前,我們必須先簡單地了解現有的貨幣體系。現在大部分人日常生活使用的貨幣稱為法幣(fiat money)。法幣由中央銀行發行,價值也由央行背書。我們現在手上拿的新台幣鈔票,就物理學的角度而言跟一張相同大小的紙無異;但是中央銀行透過它的信用來創造並穩定我們手上鈔票的價值。以美國來舉例,美國會用「美元」單位來課稅,因此美元取代其他資產成為了在美國被使用的貨幣。可以說,我們用新台幣做為交易媒介的同時,其實就是在交易台灣央行的信用。

那中央銀行該如何保持信用?

傳統銀行面臨到的問題?

比特幣如何解決傳統金融遇到的問題?

  • 匯款結算手續過於冗長
  • 系統資料對大眾不夠透明
  • 高昂且沒有必要的手續費
  • 加密貨幣會取代傳統貨幣?
  • 過度仰賴於單一系統運作,若系統被成功入侵損失將會非常巨大
  • 對個人資料的保護,防止個資遭少數企業壟斷
  • 價值不穩定,波動幅度大
  • 缺乏金融監管
  • 匿名系統使比特幣容易成為金融犯罪與詐騙的工具
  • 當超過半數礦工私下勾結將破壞整個經濟模型,屆時礦工將可以壟斷整個市場

CBDC解決傳統金融及比特幣之間的困境

發行CBDC的動機

CBDC的種類與用途

曾經有兩位學者(Bech and Garatt, 2017)為以四個性質為貨幣做分類:是否為央行發行、是否為電子形式、是否廣泛普及、是否為點到點支付。以上四點問題的視覺化描述就是稱之為Money Flower的文氏圖。很明顯CBDC是央行發行,也是電子形式,其所使用的技術也將會是點到點的支付演算法。因此,以是否廣泛普及(是否所有消費者都能使用)的問題出發,CBDC能分為零售型與批發型兩種。

零售型的CBDC

批發型的CBDC

CBDC對央行的影響

對銀行產業的影響

各國的CBDC

中國

美國

  • 對經濟的效益高過帶來的風險
  • 應該嵌入現有金融體系,而不是取代它
  • 保障使用者隱私
  • 有防止金融犯罪的措施
  • 得到金融業廣泛支持
  • 對金融體系造成的衝擊
  • 對利率的控制降低
  • 隱私與金融犯罪問題
  • 針對相關基礎建設的攻擊

歐元區

巴哈馬

台灣

小結

References

如何添加新的網路 network、新的代幣種類到狐狸錢包?

如何把Sol 放到MetaMask? 如何把IDO的Token 放到MetaMask? 如何把BNB,Matic 或其他Token 從MetaMask中出現?如何在MetaMask增加Polygon 或 Fantom 等呢?MetaMask作為一款方便、廣泛使用的加密貨幣錢包,已經是許多幣圈投資人不可或缺的錢包工具,MetaMask支援了非常多種鏈以及不斷推陳出新的代幣的儲存和轉移。但對剛開始使用MetaMask的新手而言,一定都會遇到以下兩個問題。

总共有多少种加密货币?

这两个问题都决定了,我们要依赖银行。 作为受信任的中间人,它们会监督流程并确保每笔交易的双方都执行操作,并在资金流动时跟踪全局账本,确保我们的资金价值保持不变。 银行也是我们转移资金时的全局支付基础设施入口点(甚至是节点)。 很明显,任何想要取代传统银行业务的可行性方案不仅需要提供用于转移价值的基础设施,还需要提供能够跟踪交易账本的保险手段 – 而且由于金融危机的前车之鉴,还需要在不依赖可能操纵、腐化该系统或从该系统中获益的实体的前提下实现方案内容。

比特币如何改变一切

此后技术已经取得了重大突破

尽管比特币是加密货币的 OG 大佬,但也绝不是唯一一种加密货币。 实际上,加密货币市场目前有超过 6000 种数字货币,而且这一数字正在不断增加。

加密货币

那么,都有哪些不同类型的加密货币呢? 加密货币通常分为 3 类:

还有不言自明的一类。 如果您还没明白,请注意此视频是比特币专题。 简而言之,比特币的目标是购买商品和服务以及存储价值。 它的区块链规则建立在工作量证明协议的基础上。

意思很直白,就是指“用于替代的币”,也就是除比特币之外的所有加密货币。 目前存在千余种替代币。 具体又可以细分成两个子集。

  • 比特币衍生币:它们是比特币的替代版本,相比本体只有细微变化。 它们的目标通常是解决任何比特币面临的限制。 最成功的案例之一是以提高交易速度为目标的莱特币。
  • 原生币:此类币在规则、协议和目标方面都与比特币有显著差异。 不同区块链的规则千变万化,又都面临着工作量证明 (PoW) 和权益证明 (PoS) 这两大验证协议之间的选择。 采用 PoS 协议的知名原生替代币有波场(Tron)或 TEZOS(WTZ)。

与其他两组相比,此类币 非常独特,因为它们没有自己的区块链。 相反,它们只存在于其他区块链上。 等等!什么意思? 我们不是刚刚说过“一条区块链 = 一种加密货币”吗? 对。 但我们也提醒过您:规则和例外。 有几种区块链允许自己的网络上存在代币。 最著名的就是以太坊。

共识协议:工作量证明对比权益证明

工作量证明对比权益证明

另一个主要区别是 PoS 协议下币的用途:权益质押。 这是一种能够带来被动收入的选项。 拥有此类币后,您可以将部分资产委托给验证者。 验证者获得费用奖励,并与您分享部分费用。 换句话说,PoS 允许您在不做任何事情的情况实现资产增长。 您甚至不需要成为验证者。

以太坊及其代币

于 2015 年推出后,以太坊区块链开启了关于加密货币、可能性以及用户期待的新时代。

以太坊的原生货币称为 Ether(以太币 ETH),该币属于替代币。 在市值方面,以太坊迅速成为第二大加密货币。 保持去中心化和开源区块链身份的同时,它凭借独特的目标和功能登上顶峰。

以太坊区块链远不是单纯的价值存储和转移手段 – 它从设计上就是应用层,其他人能够在此基础上构建和创造自己的平台。 由于其开源的属性,任何人都可以在以太坊区块链上创建自己的加密代币(ERC20 代币),并且每种代币都可以按照自己的规则进行编程。

这条开源区块链构成了众多重要发展的基础:今天我们能看到的去中心化金融系统正在蓬勃发展,系统中涌现了成千上万的服务和平台,并且能够组合使用,这样的系统也是在以太坊区块链的基础上建立的。 它也是绝大多数 NFT(ERC-720 代币)的基础所在,这也是一个藉由以太坊革命性技术而兴起并继续扩展的生态系统。

各种用途的加密货币

现在您已经知道,加密货币并不孤单 – 存在着成千上万种不同的加密货币(有些是币,有些是代币),它们分别存在于自己的区块链上,拥有自己的规则、功能和能力。 正因为此,购买前先自行研究是非常重要的。 或者说“DYOR”(自行研究),这是一句常见的加密货币俚语,可帮助您做出明智的投资选择。

一旦进入加密货币世界,您就面对着无尽的选择。 您无需使用法币,即可将一种加密资产兑换 – 或互换– 成另一种加密资产。 您还可以使用加密货币旅行,申请使用加密货币作为抵押品获得法币贷款,或者使用加密货币为您的公司筹集资金。 只有您有权决定手中加密货币的用途。 唯一的条件就是,您需要先持币。 准备好了吗?

知识就是力量。

相信自己,不断学习! 如果您喜欢学习加密货币和区块链的知识,请观看我们的 School of Block(区块学校)视频,全面了解目前可用的各种币和代币,以及它们对于您的意义。